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机构论市:调整中紧盯这一关键要素

发布:股票知识www.xcgk.com 时间:2020-03-25 19:19:02 栏目:通达信公式 阅读()
导读:    天信投顾:   市场做多气氛浓郁后市应该如何操作?   今日市场点评   周五市场受到外围市场的大跌也是出现一定的低开,不过开盘后各股指并没有继续走低,反而是维

   天信投顾:

  市场做多气氛浓郁后市应该如何操作?

  今日市场点评

  周五市场受到外围市场的大跌也是出现一定的低开,不过开盘后各股指并没有继续走低,反而是维持了窄幅震荡的运行走势,看似各股指都在下跌,但是市场的调整并不恐慌。整体来看,周五市场的走势低开后窄幅震荡,盘面上比较平静,成交量出现一定的萎缩;不过两市依旧是百家涨停,做多的热地依旧很高。券商、房地产、建筑建材等领跌;口罩、透明工厂、纺织服装等板块领涨。

  下周一市场观察:

  本周市场一改上周连续下跌的走势,反而走出了V型反转的走势,抛掉周五的低开窄幅震荡走势,基本是收复了上周市场的下跌空间,可见市场的走势依旧非常强,市场的做多热情依旧高涨。就下周而言,无论是指数怎么走,但是市场每天百家个股的涨停数量是不会变化的,因此下周市场继续关注个股的表现,淡化股指的表现。

  短期行情分析:

  短期市场整体问题不大,最多就是收到外围的这种刺激出现一定的波动而已,即使周四隔夜外围跌幅较大,但是我们的A股市场基本又是独立的走势。首先,低开后最多在稍微回踩一点点就止跌了,支撑力比较足;二是个股涨停一百多家,而跌停只有一家,跌幅超过5%的也仅仅为80家,可见A股无论是指数还是个股,都是非常抗跌的;三是外围跌,A股的成交量萎缩,可见市场的调整并不恐慌。但是市场的投资方向上,确实也出现热点轮换特快的现象,热点的操作并不会好把握而已。因此现在的这个市场更适合低吸,或者有消息刺激的这种快进快出

  后市投资展望:

  综合分析认为,周五保持了一种比较抗跌的窄幅震荡走势;成交量也出现萎缩,更多的因素还是大家在等待周末的消息再做下一步的打算;不过盘面上个股涨停不少,做多的气氛浓郁。操作上,继续寻找有业绩支撑且回调相对充分的科技+基建品种,券商等以低吸为主;近期大涨的品种若无业绩支撑和消息刺激的类型还是要在上涨中控制仓位。

  广州万隆:

  外部噩梦难挥调整中紧盯这一关键要素

  目前在选股上,一方面,需要把握到热点;另一方面,也要综合考虑到个股的基本面情况,不能再完全按照之前纯炒作的逻辑去盲目布局了;毕竟,从近两天盘面的表现来看,市场主流资金,也在调整策略,更加基本面的属性。昨天业绩能够明确的大金融、大消费启动上涨,今天又切换到了纺织、化工、医药等行业,反倒是此前被热炒的各大科技概念,如半导体、元器件等板块,由于部分个股几乎没有业绩兑现,从而陷入到持续性的分化。

  因此,当前在操作过程中,业绩是必须要考虑到重要因素,而综合目前已经公布了业绩的公司来看,传统行业中,大金融相对较好,特别是直接受益于2019年12月之后,市场交投活跃的券商板块,不仅2019年的年报业绩亮眼,甚至今年第一季度的业绩报告,都可以有所预期,所以,近期券商频频出现大涨,很明显是有规模性的资金在进行配置,虽然今天开始调整,但仍然不失为中线值得关注的好方向。

  而科技创新行业中,集成电路、半导体、元器件等板块则有些不甚理想,除了以PCB三剑客为代表的科技白马股业绩亮眼之外,其他很多所谓的“科技概念股”几乎没有业绩能够兑现,再加上,部分苹果特斯拉的映射股,也深受美股大涨大跌的影响,所以,集成电路、半导体、元器件方向除了业绩明确,行业地位领先,技术上有绝对优势的个股外,其他类型的跟风股,短期内需要注意风险!

  相对来看,科技创新行业中的,5G,云计算,大数据等板块,在去年5G商业化正式实施之后,实实在在收获了订单,业绩普遍出现较大幅度的增长,特别是云计算板块,目前已经公布了业绩的个股,净利润几乎都是翻倍式的爆发,这在目前注重业绩属性的行情中,无疑具备了极大的优势!

  天风策略:

  水泥建筑估值脉冲式修复看好围绕5G链条展开的新基建

  1、从目前各个主要省市已经公布的2020年重点项目投资计划来看,不管是总投资额还是当年计划完成投资额都基本与2018、2019年持平,并没有出现市场所期待的大规模投资。

  2、尽管在总量上相较于前两年没有大的变化,但在内部结构上对新兴产业项目的倾向却较为显著。在政策支持方面,多数省份配套了相关政策推动新兴产业项目的发展,并将新兴产业专门单独列项。以河北为例, 2020年新兴产业(信息智能、生物医药健康、高端装备制造、新能源、新材料)相关项目的投资额占比最高,并较2019年提升较为显著。

  3、静态来看,地方政府总量投资规模面临三大困境:第一,部分地方政府已经承担了较高的资产负债率和债务率,限制了其持续扩大投资规模的空间;第二,从固定资产投资的资金来源来看,主要资金来源自筹资金在近几年下滑显著,地方财政捉襟见肘;第三,当前地方政府融资渠道逐步收窄,同时前期非标融资偿还压力较大,使得资金缺口越来越难以补充。

  4、动态来看,从全年保增长的任务出发,仅依靠于中央政府的投资,可能效果有限,后续是否会通过提高对赤字率容忍度、缓和地方政府隐性债务处置、增加地方专项债发行规模来刺激地方政府投资,需要进一步观察

  5、在传统板块中,考虑全球疫情扩散、经济预期下调的背景,与全球定价相关、与全球贸易和制造业相关的传统板块逻辑上未必通顺,而地产、水泥、建筑不受制于外围因素的负面影响,受益于内部政策环境的边际放松。但如前文所述,放松幅度仍然存疑,因此,地产、水泥、建筑的估值修复是脉冲式的,而不是爆发式的。

  6、在新兴板块中,最为看好的还是围绕5G链条展开的新基建,短期是政策推进的方向,长期是产业趋势共振的方向。

  和信投顾:

  缩量调整是休整信号积极把握市场主线机会

  盘面观点

  指数受到外围金融市场的动荡影响集体低开,随后三大股指维持水下窄幅震荡,全天并没有大起大落,表现相对平稳。沪指跌逾1.2%,创业板指数跌逾0.7%。整体结构上属于弱势盘整局面,相对于外盘较为剧烈的暴涨暴跌,A股总体表现韧性很足。口罩概念股、医疗器械等疫情相关受益股全天表现强势,权重方面暂时弱势,券商、保险银行均领跌市场。另外5G、特高压、工业互联网等新基建板块表现活跃,市场资金关注度增高。总体上个股跌多涨少,市场氛围虽然一般,但是强势股的赚钱效应维持高位水平,涨停家数较为乐观,超百余家。行业涨幅榜上化纤行业纺织服装塑胶制品农药兽药医疗行业输配电气造纸印刷贵金属等行业上涨;跌幅榜上券商信托保险水泥建材电信运营工程建设民航机场银行房地产等行业下跌;概念股方面口罩、工业互联、精准医疗、草甘膦、医疗器械、智能机器等涨幅居前。技术上,沪指日线技术图形为震荡小十字星,成交量较昨日萎缩,居于均量线之下,两市成交额重新回到万亿水平之上,说明资金开始谨慎。指标上看KDJ指标短期收敛走平,MACD继续发散向上,均线系统呈现多头排列,综合显示上行趋势良好,短期走势属于良性整理。

  板块方面

  口罩概念继续走强道恩股份泰达股份搜于特振德医疗等涨停领涨,南卫股份阳普医疗新纶科技蓝帆医疗等跟涨。

  医疗器械逐步走高九安医疗尚荣医疗开立医疗涨停领涨,三鑫医疗万达信息新华医疗乐普医疗纷纷上涨。

  工业互联概念上涨黄河旋风英威腾东土科技涨停领涨,海得控制川仪股份东方国信纷纷跟涨。

  农药兽药走强中农立华涨停领涨,红太阳利民股份安道麦A利尔化学纷纷上涨。

  后市展望

  近期全球金融市场的动荡不安,剧烈的暴涨暴跌和A股相对“韧性”有限的起落形成鲜明对比。我们先从国外市场透视一下局面:随着新冠肺炎疫情的蔓延,在过去的一天,韩国、意大利、伊朗等多国新增确诊数继续上升,中国以外累计确诊病例超过15000例。另外世卫组织仍警告部分国家应对疫情较为脆弱的危险信号,病毒由点及面出现范围扩大趋势,随着疫情严重的国家以及新增多国出现疫情,冠状病毒疫情对人类的威胁未达到顶峰,对经济的伤害也尚未达到顶峰。外围疫情的扩散担忧情绪和金融市场的动荡仍是影响A股最大的外因。

  国内方面数据上看昨日湖北除武汉外新增确诊清零,目前国内最大的风险在于防控输入性病例上。说明随着疫情防控效果收效和复工复产逐步稳步展开,国内整体局面正有条不紊好转。另外稳经济也是国内上下通力保障的,考虑财政政策逆周期思路基本已经确定;逆周期调节货币政策更为积极;政策引导加快复工节奏稳经济;可以预见的未来,决定A股市场走向的内因将进一步趋好。

  所以外围动荡影响的暂时的,也是有限的。更多的是A股韧性增强,长期向好趋势加强。短期反复震荡不必担忧,积极把握市场主线机会。建议投资者紧紧围绕三大主线方向,精选优质核心标的。偏向水泥基建、5G、云计算、大数据、人工智能等方向。

  百瑞赢:

  大盘调整回踩5日线中期趋势向上运行。

  消息面

  工信部与发改委、国家能源局等八部门联合印发《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》,到2021年,建成多种类型、不同模式的智能化示范煤矿。

  后市展望

  今天受外围股市大跌影响,三大股指开盘纷纷低开,上证全天维持窄幅震荡,主要还是受到外围市场影响,随着国际降息潮陆续来临,量化宽松有望重启,预计全球资本市场有望逐渐企稳反弹。

  今天的调整,就是受外围大跌影响,是外因导致,预计随着外围股市企稳,市场有望继续沿着中期趋势向上运行。

  操作上,总仓位5-7成,滚动操作。

  汇正财经:

  两市缩量调整科技线调整节奏观察!

  周五受外围市场影响,两市集体低开。口罩,医药等板块全天表现活跃,口罩板块上演涨停潮。但昨日表现的大金融和白酒全天弱势震荡对指数压制较大,科技股群体继续分化调整走势,网红,特高压等概念盘中轮动拉升。只是临近周末资金整体偏谨慎,多头发力不强,整体处于缩量调整状态。

  市场在大金融带动下突破重要关口,但受外围影响,今日出现调整。不过A股自有其独立性,随着利空逐步消化,市场释放风险后更加健康稳健,中长期趋势仍然向好,后续有望进一步上攻。不过近期板块轮动较快,操作上注意高抛低吸。

  A股有望走出独立性行情

  隔夜美股调整幅度较大,自美联储降息50基点后,市场反而产生了恐慌情绪,导致美股高位的宽幅震荡。单就美股而言,目前有三大不确定性,本身高位的调整需求、疫情传播的不确定性、今年的美国大选,这些都会导致美股的风险增大。但对于A股而言,本身处于低估值区间,只要当前市场万亿资金总量不变,板块轮动向上的趋势不改,有望在世界股市中走出独立性行情!三月仍然是今年的一个机会窗口期,因为降息和货币政策宽松的预期,互联网金融和券商的弹性大概率会高于指数弹性。不过受制于美股的高位风险,A股整体的上行空间不会太大,沪指短线目标位3200点,中线目标位3500点,只有在美股出清当前风险后,才有机会迎来全面的牛市行情。

  目前集体调整的科技股,年后涨速过快,资金产生分歧后,率先进入调整期是正常的。市场活跃交投的趋势还在,那么科技线仍为本轮行情的主要驱动力。调整期间,别的品种上涨巩固前一阶段的品种,调整结束后,核心科技品种将继续推进。如果市场量能继续扩张,那么推动高位的芯片反包也并非不可能。但最健康的走势还是资金愿意从芯片中走出来,科技线从硬件过渡到软件,周期线从老基建过渡到新基建,大资金做一个合理的高低切换,去推动科技股整体的估值的进一步提升。

  两大指标看科技主线调整节奏

  近期一些领涨的热门龙头都率先调整,芯片的兆易创新、5G的中兴通讯、软件的中国软件、云计算的浪潮信息、基建的海螺水泥特斯拉宁德时代。这些标的能在年初吸引机构建仓并且快速反弹,可以说都是覆盖全年的趋势性产业龙头,行情不会仅在一季度结束。那么新一轮上升区间从什么时候开始呢?一个比较明显的时间节点是一季度数据和大部分报表出来前后,盘面会有大资金被动调仓的行为,因为消费类、服务业、运输等行业一季度业绩受损是比较明确的事情,届时资金会再度从亏损行业流向高增速行业。这轮结构性调整出现后,市场还会再出现一轮上涨,主涨群体还是今年的产业趋势龙头。

  市场中线的主逻辑还是在科技,第一步高切低已经逐步展开,先调整的会先企稳,先企稳后在指数整体调整时拒绝下跌,后面则会先展开反弹。比如今天的京东方ATCL科技,午时明显有大资金来抄底。那么接下来科技线节奏的观察点在什么地方?第一是龙头个股进入企稳震荡区间;第二是各大科技类ETF的资金开始流入。两个信号都确立的话,科技线的调整即临近尾声,低吸建仓的机会就将到来。

  容维证券刘思山:

  短期调整不改中线上涨格局

  今日早盘两市股指低开后略有反弹,创业板指一度翻红,随后两市股指快速下探,其中沪指跌幅一度超过1%,临近午盘时两市股指窄幅震荡,午后两市股指未有起色,临近收盘时快速下探,截至收盘,沪指报3034.51点,跌1.21%,深成指报11582.82点,跌1.10%,创业板指报2192.94点,跌0.75%。

  盘面上看,口罩板块领涨两市,其中泰达股份搜于特华升股份延江股份等14只个股涨停,另外农药、特高压、医疗器械、燃料乙醇等板块涨幅居前,与此同时证券、水泥、通信服务、期货、房地产等板块跌幅居前。

  技术上看,沪指连续上涨后,今日回档至5日均线处,仍处于上升通道中,另外近期成交量持续放大,个股走势十分活跃,预期后市股指经过短期调整后,将继续上涨

  总的来看,市场连续上涨以来,累计获利盘较为丰厚,再加上短期外围市场面对利空走势较差,势必影响国内市场,股指短期振荡在所难免,但随着疫情控制结果逐渐显现,各地复工相继展开,政策利好不断发布,预期市场走势依然向好。操作上,做好高抛低吸,关注科技股表现。

  仅供投资者参考,不构成投资建议

(文章来源:东方财富研究中心)

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